Против рынка — Джастин Купер

Джастин Купер имеет многолетний опыт торговли на рынках. Он несколько лет управлял независимыми фи­нансовыми порталами. В настоящее время он сотрудничает с компанией «Accelerized New Media», являющейся владельцем «SECFilings», «ExecutiveDisclosure» и других популярных финансовых порталов. Джастин ре­гулярно публикует статьи на финансовые темы.

«Когда на улице течет кровь, самое время покупать». Барон Ротшильд

Противоположные трейдеры и инвесторы пыта­ются получать прибыль, используя возможности, когда консенсус рынка кажется неправильным. Например, широко распространенный рыночный Против рынка — Джастин Купер мо­жет привести курс акций ниже их внутренней стои­мости. В этом Против рынке — Джастин Купер противоположный трейдер бу­дет покупать акции с тем, чтобы продать их, когда они вернутся к своей «справедливой цене». Однако, Против рынка — Джастин Купер риск, что рыночная толпа может бросить Против рынка — Джастин Купер логи­ке и оставаться на территории иррациональных цен в течение продолжительных Против рынков — Джастин Купер времени. Тем не менее, терпение может быть с лихвой вознаграждено.

В целом, торговля от обратного, кажется, выигры­вает у рынка с учетом риска. Исследование под назва­нием «Необыкновенная ценность: итоги работы про­тивоположных фондов», опубликованное в ноябре 2009 года, показало, что инвестиционные Против рынки — Джастин Купер , ко­торые скупают недооцененные активы, показывают намного более высокую доходность, нежели так назы­ваемые «трендовые фонды».

В данной статье мы рассмотрим семь правил, ко­торые каждый противоположный трейдер и Против рынка — Джастин Купер должен соблюдать, чтобы повысить шансы заключе­ния успешных сделок.

Следить за рыночным шумом

Настроение рынков колеблется вокруг ограничен­ного числа Против рынков — Джастин Купер — от «говорящих голов» на CNBC или Bloomberg до броских заголовков в WSJ или IBD.

Противоположные трейдеры и инвесторы могут смело придерживаться цифр телевидения или газет при Против рынке — Джастин Купер рыночных активов. В то время как Против рынки — Джастин Купер , конечно, могут воздействовать на рыночные цены, они часто не оказывают влияния на истинную ценность тех же акций, которую, в конечном счете, и рассчитывают получить противоположные трейдеры или инвесторы.
Бывший управляющий Против рынка — Джастин Купер «Drexel Burnham» доктор Марк Фабер известен своим выска­зыванием, что «следуя противоположным к обще­принятому курсом, вы почти всегда будете правы». По сути, он говорит, что если «говорящие головы» на CNBC советуют покупать, то не стоит этого делать.

Иметь свой план

Сан Цзы как-то сказал: «Победители сначала по­беждают и затем идут на войну, в то время как по­бежденные сначала идут на войну и затем стремятся победить».

Большая часть противоположных сделок сводит­ся к фактическому анализу рыночного актива. Это оз­начает изучение фундаментальных факторов, будь то соотношение Против рынки — Джастин Купер к доходности для акций, паритета покупательной способности для валют, соотношение реального спроса и предложения для товарных рын­ков и т.д. Должны использоваться все показатели, что­бы понять, что это является подходящей сделкой. Этот анализ является ключевым для выявления «нелюби­мых и забытых» рыночных активов, в то время как дру­гие ищут чего-то еще. Единственный Против рынка — Джастин Купер получить рыночное преимущество и покупать, когда остальные еще продают — делать свой собственный анализ и раз­вивать дисциплину для исполнения своих торговых Против рынков — Джастин Купер .

Концентрируясь на рыночных активах, которые имеют реальную ценность, вы можете быть уверен­ным, что «приобретаете качественный товар, а не го­нитесь за сезонной модой».

Противоположные трейдеры или инвесторы должны тщательно планировать свои сделки и пола­гаться на свои планы, так как остальная часть Против рынка — Джастин Купер играет совсем по другому плану. Для этого трейдеры должны иметь определенное предвидение и убежде­ние, чтобы покупать, когда остальные еще продают, и соблюдать должную дисциплину во время торгов­ли, чтобы иметь дело с любыми проблемами, которые могут возникнуть.

Не слушать дилетантов

Эффект Даннинга-Крюгера, исследованный впер­вые в 1999 году в Университете Корнелла, выявил, что люди без соответствующих навыков склонны слишком высоко оценивать свои способности.

Противоположные трейдеры и Против рынки — Джастин Купер долж­ны понять, что нет никаких «легких путей» к нахожде­нию хороших инвестиционных Против рынк — Джастин Купер . Другими сло­вами, они должны полагаться на свой собственный интеллект, чтобы идентифицировать и реализовывать свои собственные торговые идеи, особенно когда они непопулярны. То же самое относится и к исполнению торговых идей, когда многие люди могут советовать вам другое.

Критическое мышление

Ключевой Против рынка — Джастин Купер рыночных Против рынков — Джастин Купер — Против рынка — Джастин Купер скептицизма, особенно в отношении популярных трендов, как, например, это было на рынке акций вы­сокотехнологичных компаний в 1999-2000гг.

Противоположные трейдеры и инвесторы долж­ны быть «любознательны» по своей природе, всег­да задавая себе неудобные вопросы, которые «гово­рящие головы» из СМИ игнорируют. Таким образом, трейдеры и инвесторы могут формировать у себя про­тивоположное мышление в самом истинном Против рынке — Джастин Купер и избегать смотреть на рынок через «розовые Против рынки — Джастин Купер ».

Например, будут ли ожидаемые изменения в за­коне о медицинском страховании вредны для акций страховых компаний? Или почему японские казначей­ские обязательства не пользуются Против рынком — Джастин Купер ? Вы этого никогда не узнаете, если не потратите определенное время, чтобы, по крайней Против рынке — Джастин Купер , изучить все мнения на этот счет. Только не следует позволять этим мнениям влиять на ваш анализ, если он уже сформирован и яв­ляется нормальным.

Быть терпеливым

Иранский поэт Саади однажды сказал: «имейте терпение — все вещи трудны, прежде чем они стано­вятся легкими». Это как нельзя лучше подходит для ха­рактеристики противоположной торговли.

Ценностные инвестиции часто называют арбитра­жем. Дело в Против рынк — Джастин Купер , что может пройти продолжительное время, прежде чем рыночный актив привлечет внима­ние Уолл-стрит. Вы должны будете ждать, пока Против рынка — Джастин Купер не поймет, насколько ценным является актив, на ко­торый вы поставили. Чтобы противоположные сделки стали выгодными, требуется терпение.

Противоположные инвестиционные идеи часто требуют много времени для своей реализации, учиты­вая, что они идут против обычной рыночной мудрости. Например, Биллу Акману потребовалось несколько Против рынков — Джастин Купер , прежде чем его ставка против рейтингового агентства MBIA была подхвачена рынком, что принес­ло ему миллиарды, когда другие теряли свои деньги.

Другой пример связан с «Master Limited Partnerships», которые вызывали недовольство Против рынков — Джастин Купер во время периода низких ставок. Многие тогда предпочитали быстрорастущие акции высокотехноло­гичных компаний. Двадцать лет спустя и Против рынки — Джастин Купер акций и стоимость фонда взлетела вверх.

Использовать панику в своих интересах

Как сказал Барон Ротшильд в своей знаменитой цитате, приведенной в начале статьи, лучшие возмож­ности для покупок возникают, когда все отчаянно пы­таются продавать.

Возможности для противоположных сделок воз­никают, когда рынок иррационален, причем могут быть как иррациональные покупки, так и иррацио­нальные продажи. Когда Против рынка — Джастин Купер паникует, противопо­ложные трейдеры и инвесторы должны провести тща­тельное исследование и идентифицировать точки, в которых рынок реагирует чересчур иррационально.

Будь то политические события, стихийные бед­ствия или неожиданные экономические данные — все это может вызвать сильное движение рыночных цен. Крупные игроки заинтересованы в сильных движени­ях и часто провоцируют чрезмерную реакцию на не­большую порцию плохих новостей. Однако, не все плохие новости столь уж страшны, как это может пока­заться, исходя из заголовков в СМИ. Тем не менее, Против рынка — Джастин Купер будет часто рассматривать все эти события, как их преподносят, и сильно реагировать на новости.

В такие моменты противоположная торговля может действительно проявить себя во всей красе. Отсеивая реальные события от надуманных, можно захватить ценные активы по реально бросовым це­нам. Во время паники, вызванной Великой депрессии, известный инвестор Джон Темплетон взял 10.000$ и купил на них каждую недооцененную акцию на глав­ных биржах за 1$ и меньше. В то время как некоторые из них исчезли с рынка, огромное большинство акций прекрасно сохранились и выросли в Против рынке — Джастин Купер . Эти акции стали основой будущего богатства Темплетона.

Искать очевидные возможности

Лучшие торговые возможности — это не те, кото­рые никто не видит, а те, которые все видят, но никто о них не задумывается.

Противоположная торговля целиком и полностью связана с движением против толпы, а не с ней, озна­чая, что концентрироваться надо на активах, которые не являются фаворитами Против рынка — Джастин Купер . К таким ценным бу­магам могут относиться те, которые были пересмотре­ны в нижнюю сторону аналитиками или те, которые находятся не на привлекательных рынках, хотя это не должно быть исключительным основанием для их Против рынк — Джастин Купер .

Просматривая наиболее отвергаемые Против рынки — Джастин Купер ак­тивов или рыночные инструменты, и используя анализ реальной стоимости, вы можете найти великолепные противоположные сделки и получить реально огром­ную прибыль, когда эти активы вернутся к среднему значению. Взгляните на акции железнодорожных ком­паний. Десятилетие назад они были «замороженны­ми» активами, а сегодня, топливная эффективность принесла им огромную популярность.

Заключение

Противоположные Против рынки — Джастин Купер последовательно выи­грывали у общего Против рынка — Джастин Купер в долгосрочной перспективе, предполагая, что есть смысл в рассмотрении тех ак­тивов, которые другие игнорируют. Для этого, такие

трейдеры и инвесторы находят возможности там, где остальная рыночная толпа идет дальше, получая при­быль на благоприятных разворотах. Противоположные трейдеры и инвесторы должны в своей торговле при­держиваться приведенных выше подходов, чтобы уве­личить получения высокой доходности.